【35分钟掌握金融风控策略26】定价策略

定价策略

定价策略的开发、部署、监控和调优

定价策略开发

定价策略部署

定价策略监控

定价策略调优

定价策略

定价是对授信审批通过的客户给予合适利率的过程。如何定价、定价多少是由定价策略来决定的。定价策略的制订要遵循“收益覆盖风险”原则，对于优质客户，可以适当降低利率；对于风险偏高的客户，可以适当提高利率。通过差异化定价来覆盖风险的方式，可以在一定程度上让更多的人得到金融服务，达到普惠金融的目的。

定价策略的开发、部署、监控和调优

定价策略的全生命周期管理同样由开发、部署、监控和调优构成。定价策略与定额策略类似，但相较定额策略，它又显得简单一些。在开发定价策略时，为了不断优化定价策略，可以采取AB测试的方法同时部署两套定价策略，基于策略的效能情况，不断选择最优策略在线决策。

定价策略开发

定价策略的开发通常会结合客户的风险模型分（主要指A卡）、动支模型分、风险损失、风险成本等指标，确保不同风险评级下的客群尽可能实现相应的预期收益。

在风控过程中，定价策略的开发也是有相应套路的，掌握这些套路后，定价策略的开发就变得很简单。在一般情况下，无论是非经营类贷款，还是经营类贷款，定价策略的开发过程通常由四部分内容组成，在分析完成这四部分内容后，即可完成定价策略的开发。在定价策略开发的过程中，涉及的四部分内容如下所述。

1）确定项目预期年化净收益率目标、年化利率上下限等指标。在进行定价策略开发前，往往要先确定定价策略要实现的目标，该目标通常指预期年化净收益率，如通过定价策略要确保预期年化净收益率不低于300BP。在确定完项目预期年化净收益率后，还需要确定项目的年化利率上下限，如年化利率不低于9%，不高于18%。

2）基于风险模型分对客户进行风险评级。在定价过程中，通常需要基于风险模型分对客户进行风险评级（与定额策略开发时提到的风险评级是一回事，贷前风控通常共用一个风险评级），对不同评级客群给予不同的定价，通过差异化定价的方式来覆盖风险。

3）确定不同客户风险评级对应的定价区间。在确定了客户风险评级后，需要预估不同评级客群对应的年化损失率，之后基于预估的年化损失率、年化综合成本（包括资金成本、运营成本、数据源成本等）、预期年化净收益率等指标分别计算不同评级客群的定价区间，最终定价区间为：max（不同评级年化损失率+年化综合成本+预期年化净收益率，年化利率下限）≤定价区间≤min（不同评级年化损失率+年化综合成本+预期年化净收益率+利率浮动值，年化利率上限），在上述公式中，定价区间下限是堪堪实现年化净收益率目标时的定价值，若定价时直接取该值，则有点冒险，最终可能会实现不了年化净收益率的目标，而定价区间上限是在定价区间下限的基础上增加了利率浮动值，利率浮动值通常是为了确保实现年化净收益率目标而设置的，利率浮动值的取值可基于业务逻辑确定，也可基于其他合理的定量分析方法确定。在实际生产中，若客户评级对应的定价区间下限计算结果小于年化利率下限，则通常取年化利率下限作为定价区间下限；若客户评级的定价区间上限大于年化利率上限，则通常取年化利率上限作为定价区间上限。

4）基于客户的动支意愿在定价范围内进行最优定价。在确定不同评级客群的定价范围后,客户在该范围内具体定价多少合适呢？可以结合客户的动支意愿来确定，如果客户的动支意愿较强，则定价可以稍微高一些；如果意愿偏弱，则定价可以低一些，这样可以在尽量不影响客户动支率的情况下提升净收益率。另外，为了方便对不同评级客群的定价结果进行监控，也为了方便分析同一评级对应的最优定价值，通常同一评级客群的定价取值不建议太多，2~3个就行了。

定价策略部署

在完成定价策略开发后，就进人了定价策略部署环节。定价策略的部署与其他策略的部署是一样的，准备好策略部署文档并提交部署团队，部署上线进行决策即可。

定价策略监控

定价策略的监控同样分为微观层面的监控和宏观层面的监控。微观层面的监控主要监控平均对客利率、利率分布等指标是否出现较大的波动，不同利率区间对应的逾期率有没有与认知相悖等，若出现异常，则需要及时分析原因并基于分析结果决策是否进行策略调优。宏观层面的监控主要监控项目预期年化净收益率等指标是否达到要求，若预期年化净收益率指标下降太多，则可评估是否通过定价策略来提高平均对客利率。