总结：短期 “稳”，长期 “变”
短期（1-2 个季度）：市场信心修复，H200/B30A 落地缓解算力缺口，英伟达在华业务 “止血”，相关产业链迎来订单与情绪催化。
中长期（1-2 年）：出口管制与国产替代双重驱动，中国 AI 芯片市场格局重构，英伟达份额持续下滑，国产厂商逐步主导中高端市场；英伟达则通过 “特供芯片 + CUDA 生态 + 软件服务” 守住基本盘，形成 “高端受限、中低端竞争、生态分化” 的新格局。